Apprenez les tenants et les aboutissants de ces transactions communes
Comprendre l'équité
L'équité est l'argent investi dans une société ou une entreprise par des propriétaires appelés actionnaires.
L'actionnaire reçoit généralement les droits de vote et peut voter lors des assemblées annuelles qui concernent la société ou la direction de l'entreprise ou les prochaines étapes. L'actionnaire reçoit des flux de trésorerie des capitaux propres qu'il possède si l'entité verse des dividendes. L'actionnaire peut réaliser un profit, une perte ou aucun changement dans le capital initial investi lorsqu'il vend les capitaux propres.
Calcul de l'équité
Les capitaux propres d'une entité ou d'une société sont calculés en soustrayant ses actifs combinés de son passif total. La valeur nette de la société ou de l'entreprise représente ses capitaux propres, ou ce que l'entité possède moins ce que l'entité doit.
Un échange de dette en actions
Le prêteur convertit un montant de prêt ou un montant de prêt représenté par des obligations en circulation en actions de capitaux propres lorsqu'il convertit la dette en capitaux propres. Aucune somme d'argent réelle n'est échangée dans le cadre de l'échange de créances contre des participations.
Un exemple d'échange dette-équité
Voici comment cela fonctionne: Corporation A pourrait devoir 10 millions de dollars au prêteur.
Au lieu de continuer à effectuer des paiements sur cette dette, la société A pourrait accepter de donner au prêteur X 1 million de dollars ou une part de propriété de 10 pour cent dans la société en échange de l'effacement de la dette.
Quand et pourquoi cela se produit-il?
Ce type de transaction survient le plus souvent lorsqu'une entreprise éprouve des difficultés financières et qu'elle n'est donc pas facilement en mesure d'effectuer les paiements sur ses titres de créance.
Les difficultés financières devraient être à long terme, de sorte qu'une solution immédiate est nécessaire pour rétablir l'équilibre financier. Une entreprise pourrait également vouloir améliorer ses flux de trésorerie en convertissant sa dette en capitaux propres.
Dans certains cas, les prêteurs pourraient suggérer ou demander un échange de créances contre des participations, alors que la société pourrait en demander une dans d'autres situations.
Échange de créances contre des participations en faillite
Les conversions de créances en actions peuvent également se produire dans des situations particulièrement défavorables, par exemple lorsqu'une entreprise doit déclarer faillite. Ils peuvent survenir à la suite d'une procédure de faillite. Dans la plupart des cas, le processus est le même. Si la société A ne peut effectuer les paiements sur la dette envers le prêteur X, le prêteur pourrait recevoir des capitaux propres dans la société A en échange de la dette libérée ou éliminée. L'échange serait toutefois soumis à l'approbation du tribunal de la faillite.
Comptabilisation du swap de conversion en actions
Le service financier de la société comptabilise les écritures à la date de la transaction pour comptabiliser le swap de conversion en actions. La conversion de l'intégralité du prêt de 10 millions de dollars en capitaux propres à la date de la transaction permet à la société de débiter les livres de 10 millions de dollars. Le compte d'actions ordinaires est ensuite crédité par l'émission d'actions nouvelles - dans cet exemple, à 1 million de dollars ou 10%.
Le département financier déduit également les frais d'intérêt pour signaler toute perte subie dans le cadre de la conversion de la dette en actions.